Erdemir geçen yılın ikinci çeyreğinde 6,64 milyar net dönem kârı elde ederken 2022 yılında net kâr 18,0 milyar TL olmuştu. Şirket, bir önceki çeyrekte ise çok sınırlı bir net kâr açıklamış ve kârı 90 milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.

FAVÖK bu çeyrekte 3,6 milyar TL’lik beklentinin üzerinde 3,8 milyar TL olarak gerçekleşirken ikinci çeyrekte toplam ciro da 30,14 milyar TL’lik beklentinin üzerinde 37,3 milyar TL oldu.

Erdemir dolar bazında, 2023 yılının ikinci çeyreğinde 183 milyon dolar net dönem zararı elde etti; FAVÖK 232 milyon dolar oldu.
2023 ilk 6 aylık dönemde ödenen 238 milyon dolarlık vergi, karın negatife dönmesinde etkili oldu.

Şirket, geçen yılın aynı döneminde 422 milyon dolar, bir önceki çeyrekte ise 5 milyon dolar kâr elde etmişti. Böylece, şirketin 2022 yılının ikinci çeyreğinde yüzde 19,2 olan net kâr marjı, bu çeyrekte yüzde 12,2 zarar yönünde geriledi. FAVÖK marjı ise ilk çeyrekteki yüzde 1,6’dan ikinci çeyrekte yüzde 14’e yükseldi.

Ton başına FAVÖK geçen yılın 2. çeyreğinde 329 dolar seviyesinde iken 2023 yılı ilk çeyrekte 8 dolara kadar gerilemişti. Ton başına FAVÖK ise bu çeyrekte tekrar yükseldi ve 141 dolar oldu.

Erdemir’in finansal borçları, 2022 sonundaki 1,568 milyar dolardan 2023 Haziran sonunda 1,899 milyar dolara yükseldi. Yaklaşık 1,9 milyar dolarlık finansal borcun 1,513 milyar doları kısa vadeli, 386 milyon doları uzun vadeli borçlardan oluşuyor. Net nakit/FAVÖK rasyosu ise 2022 sonundaki 0,4x’ten 2,3x’e yükseldi.
Yıllardır yüksek karlar açıklayan ERDEMİR'in zararı Ereğli'de büyük yankı uyandırdı.
Konuyla ilgili bir analiz yazısı yayınlayan Mustafa Uysal şu düşüncelere yer verdi;
 "Altın hissesi OYAK’a ait olan Erdemir’in Üst Yönetimi ; çok uzun yıllardan sonra katmadeğeri yüksek ürün üreten, rekabet gücü yüksek, dünya ölçeğinde kaliteli Çelik üretme yetisine sahip , son 20 yılda yüksek karlara imza atmış, borsadaki yatırımcılarına ve ortaklarına yüksek karlar kazandırmış en büyük Çelik şirketini 6 aylık mali tabloya göre zarar ettirmeyi başardı.

Tedarik zinciri ağırlıkla karayolu ve demiryoluna bağlı KARDEMİR başta olmak üzere tüm Demir ve Çelik Şirketleri kar açıklarken, Erdemir’in zarar açıklaması çok tuhaf değİl mi?

Erdemir, yüksek fırın teknolojisi ile Demir cevheri ile Çelik üretimi yapmakta olup, hurdadan çelik üreten diğer firmalara göre ham çelik üretim maliyeti daha düşüktür. Kaldıki, ham çelikten üretim yapan tesisin çeliği kalite olarak her zaman hurdadan yapılan çelikten daha kalitelidir.

Bir ton hurda 300 dolar civarında iken, 1 ton demir cevheri 120 dolar olarak dünya piyasalarında işlem görmektedir. Elektrik maliyetlerinin artması ve Erdemirde yan gazlarında enerjide kullanılması da hesaplandığında Erdemir gibi bir

Şirketin zarar ettirilmesi böyle bir ortamda zor olması gerektiğini düşünürken Erdemirim ilk 6 ay zararı yaklaşık 4 milyar TL olarak açıklandı.

Şahsi düşüncem bu ortamda Erdemir gibi bir şirketi zarar ettirebilmek için özel bir marifet gerektirdiğini düşündüğümden dolayı mali tablolarını biraz inceledim.

ZARARDA ENERJİ KALEMİ!

Erdemir’in Mali Tablosunda gider kalemleri içinde önemli bir yer tutan Enerji giderlerine baktığımızda, 2022 yılı ilk 6 aylık ve 2023 yılı ilk 6 aylık rakamları karşılaştıralım.

2022 yılı ilk 6 aylık Enerji Gideri 3.983.228.000 TL

2023 yılı ilk 6 aylık Enerji Gideri 7.034.713.000 TL

Yukarıdaki verilere göre Erdemir’in 2022 yılına oranla 2023 yılında Enerji Maliyetinde % 76,6 artış söz konusu.

Diğer taraftan Erdemir’in Enerji tedarikçisi şirketin 2022 yılı ilk 6 aylık KWH başı enerji maliyeti pth ortalaması 1,7 TL

2023 yılı ilk 6 aylık KWH başı enerji maliyeti pth ortalaması 2,2 TL

Yani Erdemir’in 2022 ilk 6 ayına göre 2023 ilk 6 ayı Elektrik Enerji Maliyet artışı KWH başı artış oranı % 32

Diğer taraftan Doğal gazdan üretilen enerjide 2022 yılı maliyeti enerji için 1.93 tl Snm3

Doğal gazdan üretilen enerjide 2023 yılı Maliyeti Enerji için 1.7 TL Snm3

Yani Erdemir’in 2022 ilk 6 ayına göre 2023 yılında Doğalgazda %12 lik bir maliyet düşüşü söz konusu!

Ayrıca Erdemir ürettiği enerji nin %60 ını kendi demirçelik üretiminde oluşan yan gazlardan üretiyor. Bu üretimde oluşan yan gazlardan üretilen enerjinin enerji maliyeti çok daha düşüktür. İlgili rakamlar bu husus dikkate alınmadan sadece Epiaş fiyatından yapılmaktadır.

Bu gerçekle, sadece en yüksek artış olan %32’lik Elektrik Artışını bile baz alsak 5.257.860 TL Enerji Gideri olması gerekmez mi? ( Doğalgaz indirim oranı ve yan gazlar hiç dikkate alınmadan yapılan hesaplamayla!)

Erdemir’in Gider tablosundaki 2023 yılı enerji giderinin en fazla 4.500.000.000 tl olması gerekirken 7.034.713.000 TL gibi bir rakamın Enerji Gideri olarak ifade olunması yatırımcı için izah istenmesi gereken bir çok ciddi bir konu değil mi?

Sadece bu rakamlardaki fark zararın büyük bir oranını karşılamıyor mu?

ZARARDA İŞÇİLİK KALEMİ!

Mali tabloları incelediğimde,

2022 yılı ilk altı ayında 1.850.000.000 TL personel gideri yapılmış.

2023 ilk altı ayında 3.701.990.000 tl personel gideri görünüyor.

Bu hesaba göre göre Erdemir Çalışanı geçen yıl Temmuz ayından buyana %100 maaş zammı almış olması lazım ki bu gider artışı doğru olsun !

Peki Erdemir işçisi 1 yıl içinde % 100 zam aldı mı? Erdemir işçisi böyle bir zam almadığına göre o zaman personel giderindeki % 100 artış sebebi izah edilmesi gereken bir konu değİl mi?

Acaba Türk Metal Sendikasının Genel Başkan Yardımcısı Kdz.Ereğli siyasetini şekillendirme çalışmasına harcadığı zamanının küçük bir kısmında bu verileri hiç incelemiş ve işçi temsilcisi olarak sorgulamış mıdır?

Hiç zannetmem!

Oyak’ın yönettiği Ereğli Demir Çelik Fabrikalarına ait verileri incelemeye devam edelim.

2022 yılı çelik fiyatları satışı ortalama 1200 Dolar iken 2023 çelik fiyatları 800 Doları aşamamıştır.

Diğer taraftan 2022 ve 2023 altı aylık satış gelirleri hemen hemen aynıdır. Her iki 6 aya ait dolar paritesini incelediğimiz de aylara sair incelemeyi tamamladığımda ve veri karşılaştırmalarını tamamladığımda satış geliri tutarlı olup olmadığı hususunuda yatırımcılar için paylaşacağım.

OYAK’ın yan şirketlerine yaptırılan işler ve onlara ödenen paraları mali tabloda yılsonunda daha net görebileceğimiz için elbette o zaman verileri paylaşırım.

Zararı Erdemir’de yapılan Kok Fabrikası ve Yüksek Fırın yeni yatırımlarına bağlayan olabilir. Bu zarar izahının bence en kolay ve en temelsiz yolu.

Bildiğiniz üzere Erdemir 1. Yüksek Fırını kendi mühendis ve işçisiyle dışarıya ihale edilmeden kendi imkanlarıyla maliyetinin neredeyse 6’da 1’ine yenilemişti. Yani yeni yapılan Yüksek Fırını da şuanki maliyetinin 4’de 1’ine çok rahat Erdemir bünyesinde yapabilecek iken, yüksek fiyatlara ihale yoluyla yaptırılıyor. Nasıl olsa tek sahipli bir

Şirket değil! Tek sahipli şirket olsa acaba kendi bünyesinde yaptırıp çok ciddi maliyet kazancı yapmaz mı?

OYAK Yönetimi elindeki bu denli altyapıya, bilgi ve tecrübeye sahip işçi, mühendis ve teknik elemanı ne yaptı? Tabi bunları da kimse sorgulamıyor!

Bu aşamada net verilerle ortaya koyduğumuz Oyak Ereğli Demir Çelik Fabrikaları’ nın enerji maliyetleri ile ilgili gösterilen enerji gider rakamları çok ciddi izaha muhtaçtır.

Erdemir Türkiye’nin gözbebeği borsada işlem gören bir Şirkettir! Yapılan zarar ile ilgili Borsada işlem yapan yatırımcılarına, OYAK Vakfına ve tüm Türkiye’ye izah vermek zorunda değİl mi?

Erdemir kimsenin çiftliği değildir! Erdemir bu şartlarda nasıl zarar eder sormakta mı yanlış?"